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投資者保護、識風險”案例(2) 发布时间:2017/5/16 12:00:00

投資者保護明規則、識風險案例

尊师重道有方法 勿以内幕报师恩

中国证监会www.csrc.gov.cn 时间:2017-05-14 来源:

資産重組、資産注入、收購資産等上市公司的重大投資行爲和重大財産處置決定,往往被資本市場解讀爲重大利好消息。不少投資者喜歡打聽此類消息,認爲依靠這些所謂的內幕消息炒股就可以獲得巨額收益。但實際上,內幕交易不僅未必能夠盈利,內幕交易本身更是法律所禁止的行爲。

某大學教授宋某就在一起內幕交易中付出了巨大代價。他根據自己以前的學生陳某掌握的內幕信息買股票,不但沒有賺錢,反而虧損了41萬余元,並且最終受到了證監會的嚴厲處罰。

陳某爲G公司的並購重組項目做中介,宋某與陳某電話聯系之後,在公司股票停牌前,買入93.1萬股G公司股票,價值約716.3萬元。雖然宋某在G公司股票停牌之前就搶先潛伏進去,但萬萬沒有想到的是,交易雙方因未能在重要事項上達成一致意見,決定終止此次重組事項。由于市場所預期的重大重組事項不了了之,複牌後,該股票價格受挫,宋某賣出後,虧損41萬余元。

尊師重道有方法,勿以內幕報師恩。師恩未報,卻讓老師賠了錢。不僅如此,宋某的行爲還違反了《證券法》關于禁止內幕交易行爲規定,難逃法律的制裁。按照《證券法》七十三條、七十六條的規定,內幕信息知情人和非法獲取內幕信息的人,在內幕信息公開前,不得買賣該公司的證券。《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若幹問題的解釋》第二條也規定,在內幕信息敏感期內,與內幕信息知情人員聯絡、接觸,從事與該內幕信息有關的證券交易,相關交易行爲明顯異常,且無正當理由或者正當信息來源的,屬于內幕交易。根據《證券法》第二百零二條的規定,宋某被處以60萬元罰款和10年證券市場禁入措施。

這個故事告訴投資者,不要輕易相信有關人員所謂的內幕信息,更不要主動向有關人員打聽此類消息。貿然買入此類股票,既有長時間停牌的風險,也有資産重組失敗的風險。更爲嚴重的是,此類對公司股票價格具有重大影響的內幕信息是不能提前泄露的,向內幕信息知情人打聽此類信息,利用該信息買賣股票的行爲本身就是違法行爲,不管最終是否盈利都將受到法律的制裁。因此,投資者要特別注意內幕消息中蘊含的投資風險和法律風險,不要簡單聽消息聽故事就買入所謂資産重組的股票,更不能千方百計打聽內幕消息進行內幕交易,還是應當堅持價值投資,樹立正確的投資理念:真正的好股票不是所謂的消息股概念股而是那些具有創造良好業績的能力、能夠爲投資者帶來持續回報的公司的股票。